截至1月28日，公募基金2022年四季報披露完畢。天相投顧和Wind數據統計顯示，去年四季度公募基金整體規模為25.74萬億元，其中，前十大管理人合計規模為10.44萬億元，占比達40.56%。此外，從投資者較為關注的基金持倉方面來看，重倉個股前三甲分別是貴州茅臺、寧德時代和瀘州老窖；同時，從基金分類來看，當期混合型基金平均持倉有所增長，債券型基金持倉有所下降。

對于后市，多家公募基金均持樂觀預期。他們認為，基于中國經濟穩健發展和各項政策優化調整，以及結合A股估值和流動性因素，未來多個板塊均有更好的投資機會。

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32只基金浮盈超10億元

天相投顧數據顯示，去年四季度152家公募基金管理人整體規模為25.74萬億元（含估算），環比該年三季度的26.32萬億元，下降了2.23%，同比2021年四季度的25.57萬億元，增長了0.63%。其中，根據天相一級分類顯示，其他基金（主要為REITs）及海外投資基金規模環比增長超過20%，而商品基金、債券基金規模環比分別下降7.95%、6.85%。

作為基金投資主要力量，權益類基金規模變動備受關注。數據顯示，當期剔除貨幣基金后，權益類基金全市場規模合計為15.48萬億元，環比2022年三季度的15.81萬億元，規模下降了2.11%；此外，當期前十大管理人規模合計為10.44萬億元，整體占比為40.56%，環比下降0.38%。事實上，近三年前十大管理人規模占比呈現連續下降態勢。

Wind數據統計顯示，在全市場逾萬只公募基金中，當期浮盈超過10億元的產品多達32只，其中，位居榜首的產品當期浮盈為46.88億元，排名第二、第三、第四的產品當期浮盈分別為36.75億元、36.30億元、32.26億元，這也是全市場僅有的浮盈超過30億元的4只產品。另有500只產品當期浮盈在1億元至10億元之間，4只產品浮虧超過10億元，420只產品浮虧在1億元至10億元之間。

從持倉方面來看，當期全市場混合型基金股票平均倉位環比有所提升，升幅為4.1%，由上一季度的70.76%升至74.86%；而債券型基金的平均倉位則環比下降2.78%，由上一季度的21.56%下降至18.78%。隨著當期市場行情回暖，大部分混合型基金經理變得更加主動，提升了基金股票倉位。

多家公募基金持樂觀預期

去年四季度股票型基金（不含指數型基金）、混合型基金的重倉股中，貴州茅臺仍是“香餑餑”。數據顯示，TOP10重倉個股中，貴州茅臺蟬聯榜首，寧德時代位列第二，瀘州老窖位列第三，藥明康德、陽光電源和中國中免新進入榜單前十。同時，個股漲幅居前的分別是五糧液、藥明康德、邁瑞醫療和中國中免，漲幅均超5%。

當期，持有貴州茅臺和寧德時代的基金數量均超千只，而前十大重倉股普遍上漲，寧德時代、瀘州老窖、五糧液、藥明康德和陽光電源上漲幅度均超過10%。五糧液、藥明康德和順豐控股是當期偏股型基金增持的前三甲，而減持前三分別是隆基綠能、貴州茅臺和天齊鋰業。

展望后市，多家公募基金均持樂觀預期。泓德基金表示，對于2023年中國經濟，各項政策正持續優化調整，其中，房地產行業政策持續優化，特別是整體的融資約束放松，將有利于優勢企業增強資本實力并在行業低谷實現快速擴張，改善行業競爭格局。因此，“結合市場的估值和流動性狀況，我們判斷A股市場震蕩上行可能性較高，將在較低估值基礎上震蕩上行。”

關鍵詞： 公募基金 貴州茅臺 瀘州老窖 混合型基金