導讀

(相關資料圖)

普益標準監測數據顯示，2023年3月全市場共新發了2855款理財產品，環比增加491款，其中296款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.73%；2559款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.69%。

2023年3月理財公司新發1082款理財產品，環比增加247款，占全市場理財產品發行量的37.90%。

2023年3月全市場共有7150款理財產品在售，環比增加581款，其中3391款為理財公司產品，占比47.43%。

截至2023年3月末，全市場存續理財產品共33990款，環比增加444款，其中12183款為開放式產品，21807款為封閉式產品。從投資性質來看，固收類產品最多，共有30463款，環比增加456款。

截至2023年3月末，理財公司存續理財產品14810款，環比增加414款，占全市場存續理財產品的43.57%。理財公司存續開放式固收類理財產品（不含現金管理類產品）的近1個月年化收益率的平均水平為3.97%，環比下跌0.44個百分點。

2023年3月全市場共有4844款理財產品到期，環比增加524款，其中2601款為開放式產品，2243款為封閉式產品。從投資性質來看，固收類產品最多，共有4564款，環比增加493款。

2023年3月理財公司共有2146款理財產品到期，環比增加255款，占全市場到期理財產品的44.30%。理財公司到期開放式固收類理財產品的平均兌付收益率（年化）為2.57%，環比上漲0.49個百分點，落后其平均業績比較基準0.66個百分點。

理財產品新發環比上升，平均業績比較基準下滑，經濟整體弱復蘇背景下，理財產品業績比較基準尚難以走出下滑趨勢。理財產品凈值穩定上漲，凈值回撤影響逐步消退。理財產品到期量有所增加，平均兌付收益率悄然回升。

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統計說明：

為適應銀行理財市場全面凈值化轉型的新發展階段，除另有說明外，本報告所有統計結果均不包含非凈值型產品、結構性產品以及外幣產品。

按產品登記編碼統計產品數量。開放式產品在統計期內存在多個符合統計條件的子周期時，僅被統計一次；分份額產品在統計期內存在多個符合統計條件的子份額時，僅被統計一次。

平均業績比較基準和平均收益率均為算術平均值。計算平均業績比較基準時，僅對單一數值型或區間數值型的業績比較基準作算術平均；計算平均收益率時，未具體區分各機構披露的凈值數據是否已扣除超額報酬或浮動管理費；為貼合市場真實情況，開放式產品在統計期內存在多個符合統計條件的子周期時，符合條件的各子周期數據均參與計算；分份額產品在統計期內存在多個符合統計條件的子份額時，符合條件的各子份額數據均參與計算。

此外，統計結果與往期報告差異系后期補充產品數據或調整統計口徑所致，請以最新日期報告為準。

風險提示：數據統計存在誤差，僅供參考。

一、理財產品新發情況

（一）新發理財產品簡況

普益標準監測數據顯示，2023年3月全市場共新發了2855款理財產品，環比增加491款，其中296款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.73%，環比下跌0.30個百分點；2559款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.69%，環比下跌0.09個百分點。

2023年3月理財公司新發1082款理財產品，環比增加247款，占全市場理財產品發行量的37.90%，其中226款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.71%,環比下跌0.34個百分點；856款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.65%，環比下跌0.13個百分點。

（二）開放式理財產品新發情況1.全市場視野

2023年3月全市場共新發開放式理財產品296款，環比增加58款，在當月全市場新發理財產品中占比10.37%，其平均業績比較基準為3.73%，環比下跌0.30個百分點。

從機構類型來看，理財公司發行數量最多，共發行了226款，占比達76.35%。此外，城商行的發行數量也占有較大比重。業績比較基準方面，城商行產品的平均業績比較基準較高，達3.91%，環比下跌0.13個百分點；農村金融機構產品的平均業績比較基準較低，為3.51%，環比下跌0.14個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有274款，環比增加63款；混合類產品次之，共有13款，環比減少5款；商品及金融衍生品類、權益類產品相對較少，合計僅有9款。業績比較基準方面，混合類產品的平均業績比較基準較高，達4.06%，環比下跌0.96個百分點；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.70%，環比下跌0.27個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有175款，環比增加32款；R1級產品次之，共有80款，環比增加31款；R3級、R5級、R4級產品相對較少，合計僅有41款。業績比較基準方面，R4級產品的平均業績比較基準較高，達5.30%；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.74%，環比上漲0.32個百分點。

2、理財公司視野

2023年3月理財公司共新發開放式理財產品226款，環比增加60款，在當月全市場新發開放式理財產品中占比76.35%，其平均業績比較基準為3.71%，環比下跌0.34個百分點。

從控股股東類型來看，股份制銀行理財子公司發行數量最多，共發行了148款，占比達65.49%。此外，城商行理財子公司的發行數量也占有較大比重。業績比較基準方面，城商行理財子公司產品的平均業績比較基準較高，達4.25%，環比下跌0.16個百分點；國有銀行理財子公司產品的平均業績比較基準較低，為3.11%，環比下跌0.82個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有206款，環比增加61款；混合類產品次之，共有13款，環比減少3款；商品及金融衍生品類、權益類產品相對較少，合計僅有7款。業績比較基準方面，混合類產品的平均業績比較基準較高，達4.06%，環比下跌0.96個百分點；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.67%，環比下跌0.29個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有115款，環比增加33款；R1級產品次之，共有78款，環比增加31款；R3級、R5級、R4級產品相對較少，合計僅有33款。業績比較基準方面，R4級產品的平均業績比較基準較高，達5.30%；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.74%，環比上漲0.32個百分點。

（三）封閉式理財產品新發情況

1、全市場視野

2023年3月全市場共新發封閉式理財產品2559款，環比增加433款，在當月全市場新發理財產品中占比89.63%，其平均業績比較基準為3.69%，環比下跌0.09個百分點。

從機構類型來看，農村金融機構發行數量最多，共發行了908款，占比達35.48%。此外，理財公司的發行數量也占有較大比重。業績比較基準方面，股份制銀行產品的平均業績比較基準較高，達4.16%，環比上漲0.26個百分點；外資行產品的平均業績比較基準較低，為3.01%，環比下跌0.05個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有2533款，環比增加427款；混合類產品次之，共有22款，環比增加3款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有4款。業績比較基準方面，權益類產品的平均業績比較基準較高，達5.75%；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.68%，環比下跌0.09個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有2287款，環比增加370款；R3級產品次之，共有204款，環比增加34款；R1級、R5級、R4級產品相對較少，合計僅有65款。業績比較基準方面，R4級產品的平均業績比較基準較高，達5.75%；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.74%，環比上漲0.03個百分點。

從產品期限來看，1-3年（含）期限產品最多，共有999款，環比增加163款；6-12個月（含）期限產品次之，共有996款，環比增加136款；其余期限產品相對較少，合計僅有563款。業績比較基準方面，3年以上期限產品的平均業績比較基準較高，達4.80%，環比下跌0.02個百分點；3個月（含）以內期限產品的平均業績比較基準較低，為3.00%，環比上漲0.03個百分點。

2、理財公司視野

2023年3月理財公司共新發封閉式理財產品856款，環比增加187款，在當月全市場新發封閉式理財產品中占比33.45%，其平均業績比較基準為3.65%，環比下跌0.13個百分點。

從控股股東類型來看，股份制銀行理財子公司發行數量最多，共發行了314款，占比達36.68%。此外，城商行理財子公司的發行數量也占有較大比重。業績比較基準方面，城商行理財子公司產品的平均業績比較基準較高，達4.12%，環比下跌0.03個百分點；國有銀行理財子公司產品的平均業績比較基準較低，為3.42%，環比下跌0.19個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有843款，環比增加184款；混合類產品次之，共有10款，環比增加1款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有3款。業績比較基準方面，混合類產品的平均業績比較基準較高，達4.78%，環比上漲0.17個百分點；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.64%，環比下跌0.13個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有679款，環比增加143款；R3級產品次之，共有123款，環比增加19款；R1級、R5級、R4級產品相對較少，合計僅有55款。業績比較基準方面，R3級產品的平均業績比較基準較高，達4.26%，環比下跌0.17個百分點；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.74%，環比上漲0.02個百分點。

從產品期限來看，1-3年（含）期限產品最多，共有462款，環比增加102款；6-12個月（含）期限產品次之，共有195款，環比增加33款；其余期限產品相對較少，合計僅有199款。業績比較基準方面，3年以上期限產品的平均業績比較基準較高，達4.83%，環比下跌0.10個百分點；3個月（含）以內期限產品的平均業績比較基準較低，為2.63%，環比下跌0.32個百分點。

二、理財產品在售情況

（一）在售理財產品簡況

普益標準監測數據顯示，2023年3月全市場共有7150款理財產品在售，環比增加581款，其中4222款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.60%，環比下跌0.01個百分點；2928款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.69%，環比下跌0.10個百分點。

2023年3月理財公司有3391款理財產品在售，環比增加296款，占全市場理財產品在售量的47.43%，其中2394款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.65%,環比下跌0.04個百分點；997款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.66%，環比下跌0.14個百分點。

（二）開放式理財產品在售情況

1、全市場視野

2023年3月全市場共有4222款開放式理財產品在售，環比增加103款，在當月全市場在售理財產品中占比59.05%，其平均業績比較基準為3.60%，環比下跌0.01個百分點。

從機構類型來看，理財公司在售數量最多，共有2394款，占比達56.70%。此外，城商行的在售數量也占有較大比重。業績比較基準方面，理財公司產品的平均業績比較基準較高，達3.65%，環比下跌0.04個百分點；國有銀行產品的平均業績比較基準較低，為2.33%，環比持平。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有3227款，環比增加85款；混合類產品次之，共有399款，環比增加10款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有75款。業績比較基準方面，權益類產品的平均業績比較基準較高，達5.24%，環比持平；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.53%，環比下跌0.01個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有2478款，環比增加41款；R3級產品次之，共有1020款，環比增加8款；R1級、R4級、R5級產品相對較少，合計僅有725款。業績比較基準方面，R4級產品的平均業績比較基準較高，達5.64%，環比下跌0.35個百分點；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.72%，環比上漲0.02個百分點。

2、理財公司視野

2023年3月理財公司共有2394款開放式理財產品在售，環比增加93款，在當月全市場在售開放式理財產品中占比56.70%，其平均業績比較基準為3.65%，環比下跌0.04個百分點。

從控股股東類型來看，股份制銀行理財子公司在售數量最多，共有1072款，占比達44.78%。此外，國有銀行理財子公司的在售數量也占有較大比重。業績比較基準方面，城商行理財子公司產品的平均業績比較基準較高，達3.89%，環比下跌0.06個百分點；股份制銀行理財子公司產品的平均業績比較基準較低，為3.53%，環比下跌0.04個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有2033款，環比增加79款；混合類產品次之，共有336款，環比增加9款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有25款。業績比較基準方面，權益類產品的平均業績比較基準較高，達5.24%，環比持平；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.55%，環比下跌0.03個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有1396款，環比增加38款；R3級產品次之，共有661款，環比增加2款；R1級、R4級、R5級產品相對較少，合計僅有338款。業績比較基準方面，R4級產品的平均業績比較基準較高，達5.64%，環比下跌0.35個百分點；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.63%，環比上漲0.02個百分點。

（三）封閉式理財產品在售情況

1、全市場視野

2023年3月全市場共有2928款封閉式理財產品在售，環比增加478款，在當月全市場在售理財產品中占比40.95%，其平均業績比較基準為3.69%，環比下跌0.10個百分點。

從機構類型來看，農村金融機構在售數量最多，共有1033款，占比達35.28%。此外，理財公司的在售數量也占有較大比重。業績比較基準方面，股份制銀行產品的平均業績比較基準較高，達4.14%，環比上漲0.32個百分點；外資行產品的平均業績比較基準較低，為3.02%，環比下跌0.05個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有2899款，環比增加473款；混合類產品次之，共有25款，環比增加3款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有4款。業績比較基準方面，權益類產品的平均業績比較基準較高，達5.75%，環比上漲1.03個百分點；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.69%，環比下跌0.10個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有2603款，環比增加396款；R3級產品次之，共有247款，環比增加47款；R1級、R5級、R4級產品相對較少，合計僅有75款。業績比較基準方面，R4級產品的平均業績比較基準較高，達5.75%；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.73%，環比上漲0.04個百分點。

從產品期限來看，1-3年（含）期限產品最多，共有1164款，環比增加194款；6-12個月（含）期限產品次之，共有1128款，環比增加142款；其余期限產品相對較少，合計僅有636款。業績比較基準方面，3年以上期限產品的平均業績比較基準較高，達4.82%，環比下跌0.01個百分點；3個月（含）以內期限產品的平均業績比較基準較低，為2.98%，環比上漲0.01個百分點。

2、理財公司視野

2023年3月理財公司共有997款封閉式理財產品在售，環比增加203款，在當月全市場在售封閉式理財產品中占比34.05%，其平均業績比較基準為3.66%，環比下跌0.14個百分點。

從控股股東類型來看，股份制銀行理財子公司在售數量最多，共有365款，占比達36.61%。此外，城商行理財子公司的在售數量也占有較大比重。業績比較基準方面，城商行理財子公司產品的平均業績比較基準較高，達4.14%，環比下跌0.04個百分點；國有銀行理財子公司產品的平均業績比較基準較低，為3.45%，環比下跌0.19個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有981款，環比增加199款；混合類產品次之，共有13款，環比增加3款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有3款。業績比較基準方面，混合類產品的平均業績比較基準較高，達4.70%，環比上漲0.09個百分點；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.65%，環比下跌0.14個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有782款，環比增加146款；R3級產品次之，共有154款，環比增加28款；R1級、R5級、R4級產品相對較少，合計僅有62款。業績比較基準方面，R3級產品的平均業績比較基準較高，達4.27%，環比下跌0.17個百分點；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.74%，環比上漲0.03個百分點。

從產品期限來看，1-3年（含）期限產品最多，共有543款，環比增加106款；6-12個月（含）期限產品次之，共有225款，環比增加35款；其余期限產品相對較少，合計僅有229款。業績比較基準方面，3年以上期限產品的平均業績比較基準較高，達4.86%，環比下跌0.08個百分點；3個月（含）以內期限產品的平均業績比較基準較低，為2.68%，環比下跌0.26個百分點。

三、理財產品存續情況

（一）存續理財產品簡況

普益標準監測數據顯示，截至2023年3月末，全市場共存續理財產品33990款，環比增加444款，其中12183款為開放式產品，環比增加146款，占比35.84%；21807款為封閉式產品，環比增加298款，占比64.16%。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有30463款，環比增加456款；混合類產品次之，共有2325款，環比減少17款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有440款。

上述30463款存續的固定收益類產品中，現金管理類產品有395款，環比增加32款；開放式產品（不含現金管理類）有9789款，環比增加95款；封閉式產品有20279款，環比增加329款。

截至2023年3月末，理財公司共存續理財產品14810款，環比增加414款，占全市場理財產品存續量的43.57%，其中6406款為開放式產品，環比增加134款；8404款為封閉式產品，環比增加280款。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有12772款，環比增加421款；混合類產品次之，共有1766款，環比減少13款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有272款。

上述12772款存續的固定收益類產品中，現金管理類產品有266款，環比增加29款；開放式產品（不含現金管理類產品）有5236款，環比增加87款；封閉式產品有7270款，環比增加305款。

（二）存續開放式固收類理財產品（不含現管）區間收益表現

1、全市場視野

截至2023年3月末，全市場存續開放式固收類理財產品（不含現金管理類產品）的近1個月年化收益率的平均水平為4.22%，環比下跌0.24個百分點；近3個月年化收益率的平均水平為4.15%，環比上漲2.83個百分點；近6個月年化收益率的平均水平為1.46%，環比上漲0.45個百分點；近1年收益率的平均水平為2.58%，環比上漲0.39個百分點；成立以來年化收益率的平均水平為2.95%，環比上漲0.23個百分點。

2、理財公司視野

截至2023年3月末，理財公司存續開放式固收類理財產品（不含現金管理類產品）的近1個月年化收益率的平均水平為3.97%，環比下跌0.44個百分點；近3個月年化收益率的平均水平為4.05%，環比上漲2.86個百分點；近6個月年化收益率的平均水平為1.20%，環比上漲0.51個百分點；近1年收益率的平均水平為2.32%，環比上漲0.47個百分點；成立以來年化收益率的平均水平為2.76%，環比上漲0.25個百分點。

（三）存續現金管理類理財產品區間收益表現

1、全市場視野

截至2023年3月末，全市場存續現金管理類理財產品的近7日年化收益率的平均水平為2.31%，環比上漲0.07個百分點；近1個月年化收益率的平均水平為2.27%，環比上漲0.03個百分點；近3個月年化收益率的平均水平為2.25%，環比上漲0.06個百分點；近6個月年化收益率的平均水平為2.18%，環比下跌0.02個百分點；近1年收益率的平均水平為2.37%，環比下跌0.04個百分點；成立以來年化收益率的平均水平為2.56%，環比下跌0.02個百分點。

2、理財公司視野

截至2023年3月末，理財公司存續現金管理類理財產品的近7日年化收益率的平均水平為2.31%，環比上漲0.07個百分點；近1個月年化收益率的平均水平為2.27%，環比上漲0.03個百分點；近3個月年化收益率的平均水平為2.25%，環比上漲0.05個百分點；近6個月年化收益率的平均水平為2.21%，環比下跌0.03個百分點；近1年收益率的平均水平為2.37%，環比下跌0.04個百分點；成立以來年化收益率的平均水平為2.49%，環比持平。

（四）存續封閉式固收類理財產品區間收益表現

1、全市場視野

截至2023年3月末，全市場存續封閉式固收類理財產品的近1個月年化收益率的平均水平為5.82%，環比下跌0.14個百分點；近3個月年化收益率的平均水平為5.41%，環比上漲4.13個百分點；近6個月年化收益率的平均水平為1.77%，環比上漲0.58個百分點；近1年收益率的平均水平為3.11%，環比上漲0.55個百分點；成立以來年化收益率的平均水平為3.19%，環比上漲0.69個百分點。

2、理財公司視野

截至2023年3月末，理財公司存續封閉式固收類理財產品的近1個月年化收益率的平均水平為4.71%，環比下跌1.23個百分點；近3個月年化收益率的平均水平為5.27%，環比上漲3.76個百分點；近6個月年化收益率的平均水平為1.37%，環比上漲0.61個百分點；近1年收益率的平均水平為2.85%，環比上漲0.60個百分點；成立以來年化收益率的平均水平為2.65%，環比上漲0.41個百分點。

四、理財產品到期情況

（一）到期理財產品簡況

普益標準監測數據顯示，2023年3月全市場共有4844款理財產品到期，環比增加524款，其中2601款為開放式產品，環比增加169款，占比53.7%；2243款為封閉式產品，環比增加355款，占比46.3%。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有4564款，環比增加493款；混合類產品次之，共有257款，環比增加19款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有20款。

上述4564款到期的固定收益類產品中，開放式產品有2371款，環比增加149款；封閉式產品有2193款，環比增加344款。

2023年3月理財公司共有2146款理財產品到期，環比增加255款，占全市場理財產品到期量的44.30%，其中1571款為開放式產品，環比增加83款；575款為封閉式產品，環比增加172款。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有1909款，環比增加226款；混合類產品次之，共有226款，環比增加24款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有11款。

上述1909款到期的固定收益類產品中，開放式產品有1370款，環比增加66款；封閉式產品有539款，環比增加160款。

（二）到期開放式固收類理財產品兌付收益表現

1、全市場視野

2023年3月全市場到期開放式固收類理財產品的平均兌付收益率（年化）為2.83%，環比上漲0.56個百分點，落后其平均業績比較基準0.46個百分點。

2、理財公司視野

2023年3月理財公司到期開放式固收類理財產品的平均兌付收益率（年化）為2.57%，環比上漲0.49個百分點，落后其平均業績比較基準0.66個百分點。

（三）到期封閉式固收類理財產品兌付收益表現

1、全市場視野

2023年3月全市場到期封閉式固收類理財產品的平均兌付收益率（年化）為3.42%，環比上漲0.31個百分點，落后其平均業績比較基準0.44個百分點。

2、理財公司視野

2023年3月理財公司到期封閉式固收類理財產品的平均兌付收益率（年化）為3.00%，環比上漲0.21個百分點，落后其平均業績比較基準0.73個百分點。

五、本期亮點梳理

理財產品新發環比上升，平均業績比較基準下滑。2023年3月全市場共新發了2855款理財產品，環比增加491款，開放式及封閉式產品平均業績比較基準環比分別下跌0.30個百分點、0.09個百分點。經濟整體弱復蘇背景下，投資收益不及預期的風險始終存在，理財產品業績比較基準尚難以走出下滑趨勢。

理財產品凈值穩定上漲，凈值回撤影響逐步消退。2022年年末，銀行理財經歷較強“贖回潮”，為留住客戶、穩住規模，多家理財公司開始重點推介攤余成本法、混合估值法產品，契合了部分投資者的理財需求。

理財產品到期量有所增加，平均兌付收益率悄然回升。2023年3月全市場共有4844款理財產品到期，環比增加524款，其中部分為銀行和理財公司主動提前終止的產品。凈值化轉型后，部分理財產品提前“退場”屬于正常現象，符合市場經濟規律。隨著理財市場整體回暖，平均兌付收益率已逐步回升，預計理財產品提前“退場”的負面影響十分有限且難以持續。

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