上周五正當A股市場下破2900點之時，白馬股集體大跌，核心資產紛紛遭遇賣空，而背后賣家的輪廓也漸次清晰。

11月22日，早盤向好的股市遭遇突襲，多只高位白馬股突然集中出現賣盤，此后市場持續殺跌。基金重倉股跌幅尤其慘重，粗略統計，這批白馬股市值蒸發近2000億元。

“一些人交出籌碼套現了。”11月22日晚間，北京某公募基金人士在與記者私下交流時透露。

第一財經統計，此次“白馬股慘案”中受傷嚴重的股票，不少股價都在最近創下歷史新高，也都是機構口中的“核心資產”。

白馬股“慘案”

11月22日早盤開盤后，股市一片向好，但不久突然遭到賣方襲擊，高位股、核心資產紛紛出現大筆賣盤，此后市場持續殺跌。

截至當日收盤，醫藥生物、食品飲料、電子等消費股跌幅居前，傳媒、計算機、通信板塊也表現低迷。醫藥生物板塊，正川股份、我武生物、愛朋醫療等不少前期大漲股跌停。

消費電子板塊成為另一下跌重要分支，圣邦股份跌停，藍思科技、歌爾股份跌超7%，卓勝微、立訊精密、碩貝德等明星股集體走低。此外，此前明星板塊白酒也出現大面積下挫，今世緣、山西汾酒跌超4%，貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、酒鬼酒等均跌約3%。

幾乎無一例外，這批大跌的明星股中，很多都是基金“抱團”的重倉股。今年全年來看，基金經理們不約而同“抱團”的結果，就是創造了大批的牛股。

第一財經統計，公募基金重倉股中，今年以來有9只漲幅超過100%，分別是領益智造、立訊精密、匯頂科技、長春高新、五糧液、瀘州老窖、愛爾眼科、貴州茅臺和恒瑞醫藥，其中領益智造、立訊精密漲幅超過200%，分別為328%和205.6%，且均在今年創出了歷史新高。

其中，領益智造、立訊精密、長春高新、愛爾眼科、貴州茅臺和恒瑞醫藥這六家最高價均出現在11月，貴州茅臺和創業板龍頭愛爾眼科則同時在11月19日創出歷史新高。

據了解，此次殺跌不排除是多只基金的突然集中套現。臨近年底，基金排名大戰開始上演，而排名又直接關乎到業績的考核。

龍虎榜顯示，22日我武生物賣出金額前五名均來自于機構席位，合計賣出約1.16億;同樣大博醫療的前五大賣出席位中，四個席位來自于機構。

“周五的調整也在情理之中。因為本身市場就需要調整，到現在為止很多基金的收益豐厚，上周出現了一些利空信息，于是有人借著負面信息來兌現一波收益。”23日，上海某公募70后股票基金經理也對第一財經記者表示。

而在此前一天，證監會主席易會滿在證券基金行業文化建設動員大會上強調，證券基金行業要抓考核激勵，采取適度拉長考核周期、薪酬遞延發放、員工持股計劃等辦法，建立長周期的考核評價體系和收入分配機制。

“回顧歷史，基金在2017年開始‘抱團’白酒，‘抱團’什么時候松動，就看景氣度什么時候出現下行。去年四季度白酒出現了‘假摔’，但我們還是堅定的持有了，因為覺得景氣度還在。”北京一位績優公募股票基金經理與第一財經記者交流時表示。

景氣度不改

事實上，從11月21日開始，這些高位股便出現了不同程度的調整。

22日，圣邦股份跌停，前一日下跌4.15%;漫步者在21日下跌9.3%，22日又下跌了3.07%;

愛爾眼科分別在21日和22日下跌6.5%和4.6%;貴州茅臺分別下跌0.2%和3.03%;立訊精密分別下跌0.17%和4.79%;恒瑞醫藥則分別下跌了2.53%和3.9%。

“這兩天大跌，我倒是覺得沒有跌太多，1-2天的行情也不能說明什么。最起碼也要看月度行情。”上述北京績優公募股票基金經理稱。

東方財富choice統計顯示，今年來一時風光無二的TWS耳機板塊中，12只個股漲幅翻倍，19只超過60%，漲幅在2倍以上的也有5只。其中博通集成、佳禾智能、圣邦股份、韋爾股份上漲幅度超過300%。同樣，除了博通集成，佳禾智能、圣邦股份、韋爾股份、立訊精密、漫步者、歌爾股份、鵬鼎控股等均在11月創下歷史新高。

“消費電子在未來2-3年還是最大的趨勢，現在還看不到景氣度下行的拐點。”該上海70后公募股票基金經理認為，“沒有太大的利空出來，不會跌太多。”

“我個人認為，這種調整幅度也比較有限，是出于倉位的調整堅持，而不是說這些公司太貴了、所以說這些公司不好了。好公司性質改變不了。最多就是機構想減倉，幅度有限，力度也有限。”該上海公募70后基金經理進一步稱。

中原證券分析師張剛表示，隨著今年以來表現強勢的部分一線藍籌股開始出現高位殺跌的信號出現，強勢股補跌可能是未來市場的特征之一，市場仍需時間來充分消化上述利空因素。

其也預計下周滬指在年線附近可能會出現較為激烈的爭奪，投資者仍需保持謹慎樂觀，繼續耐心等待變盤時點的出現。

“按照慣常的定義，我覺得很難找到其他公司來替代這些核心資產。如果按照現在核心資產，是市場的最好的公司之一，并不會因為價格變貴而改變去核心資產的地位，可能階段性會有別的公司股價表現會比他好，但長期來看是有機會的。”該上海公募股票基金經理也稱。

“四季度到明年一季度，像醫藥、食品飲料不是一個很好的配置時機。但從長期來看是不錯的選擇，四季度和一季度我不會在這些方面做太大配置。明年一季度我傾向于科技股有一些機會，全年還是偏價值的東西會好一些。市場的機會我認為不會特別大。”上述北京公募基金績優基金經理也表示。

關鍵詞： 抱團白馬股 核心資產 籌碼