2023年2月23日云南銅業(yè)(000878)（000878）發(fā)布公告稱安信證券洪璐、長城基金李金鴻、國泰君安(601211)于嘉懿、人保資管肖迪、中泰證券郭中偉、紫金投資王凱、廣發(fā)證券(000776)巨國賢 宮帥于2023年2月22日調(diào)研我司。

具體內(nèi)容如下：

問：.請公司迪慶有色的普朗銅礦生產(chǎn)成本、品位情況如？

(資料圖片)

答：迪慶有色普朗銅礦是以銅為主，伴有鉬、金、銀等有色金屬的特大型銅礦。截止2022年上半年末，普朗銅礦保有銅金屬量261.15萬噸，平均品位0.33%。普朗銅礦采用全地下開采，采礦方法為自然崩落采礦法，是目前國內(nèi)建成投產(chǎn)最大的自然崩落法地下礦山，也是國內(nèi)最為先進(jìn)的礦山之一，生產(chǎn)成本具有一定的競爭優(yōu)勢。

問：請公司所屬的其他礦山生產(chǎn)成本情況？

答：公司所屬礦山由于其資源稟賦、所處的生命周期不同，成本也不同。普朗銅礦成本具有一定的競爭優(yōu)勢，其余礦山中，大紅山銅礦成本相對較低；羊拉銅礦等老弱礦山，成本相對較高。

問：請公司所屬的各家冶煉廠成本大概是多少？

答：公司經(jīng)過多年的發(fā)展和積淀，通過科學(xué)合理規(guī)劃冶煉布局，已形成西南、東南、北方三大冶煉基地。西南冶煉基地的西南銅業(yè)和滇中有色采用艾薩爐、易門銅業(yè)采用底吹爐；東南冶煉基地的東南銅業(yè)采用“雙閃”閃速爐；北方基地的赤峰云銅采用擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的連吹爐。公司三大冶煉基地，通過多種冶煉工藝技術(shù)齊頭并進(jìn)發(fā)展，使得公司在生產(chǎn)組織及冶煉過程中可以合理調(diào)配，提高原料適應(yīng)性，降低成本。近年來，公司通過降本、提質(zhì)等措施提升整體競爭力，目前冶煉加工成本具有一定競爭優(yōu)勢。

問：請公司今年的銅加工費(fèi)是什么水平？

答：公司加工費(fèi)使用長單、現(xiàn)貨等模式，其中進(jìn)口銅精礦采取TC/RC結(jié)算，采取年度談判、季度談判等方式。2023年，公司簽訂的進(jìn)口銅精礦采購長單合同的銅冶煉加工費(fèi)較2022年有所增長。

問：請公司后續(xù)在資源獲取方面是否有進(jìn)一步的規(guī)劃？

答：公司圍繞“外抓資源、內(nèi)降成本，調(diào)整存量、聚焦海外，全要素市場化對標(biāo)，打造世界一流銅業(yè)公司”的發(fā)展思路，在經(jīng)營好現(xiàn)有礦山、冶煉廠的基礎(chǔ)上，積極關(guān)注優(yōu)質(zhì)資源項(xiàng)目。之后，投資者就銅行業(yè)相關(guān)信息進(jìn)行了交流，對公司下一步更好地發(fā)展表達(dá)了支持，也提出了希望。

云南銅業(yè)（000878）主營業(yè)務(wù)：公司主要業(yè)務(wù)涵蓋了銅的勘探、采選、冶煉,貴金屬和稀散金屬的提取與加工,硫化工以及貿(mào)易等領(lǐng)域,是中國重要的銅、金、銀和硫化工生產(chǎn)基地。公司經(jīng)過多年的發(fā)展,在銅以及相關(guān)有色金屬領(lǐng)域建立了較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈,是具有深厚行業(yè)積淀的銅產(chǎn)業(yè)企業(yè)

云南銅業(yè)2022三季報(bào)顯示，公司主營收入980.52億元，同比上升5.43%；歸母凈利潤14.81億元，同比上升184.08%；扣非凈利潤14.33億元，同比上升424.52%；其中2022年第三季度，公司單季度主營收入336.46億元，同比下降0.09%；單季度歸母凈利潤7.84億元，同比上升191.51%；單季度扣非凈利潤7.5億元，同比上升6758.39%；負(fù)債率63.01%，投資收益1.65億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用5.64億元，毛利率5.12%。

該股最近90天內(nèi)共有1家機(jī)構(gòu)給出評級，增持評級1家。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流入1.37億，融資余額增加；融券凈流入2050.77萬，融券余額增加。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，云南銅業(yè)（000878）行業(yè)內(nèi)競爭力的護(hù)城河良好，盈利能力較差，營收成長性一般。財(cái)務(wù)相對健康，須關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：有息資產(chǎn)負(fù)債率。該股好公司指標(biāo)3.5星，好價(jià)格指標(biāo)3星，綜合指標(biāo)3星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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